Глава 31. дерево вероятностей инвестиционного проекта

Узнай как замшелые убеждения, страхи, стереотипы, и другие"глюки" мешают человеку быть богатым, и самое главное - как можно убрать это дерьмо из головы навсегда. Это то, что тебе ни за что не расскажет ни один бизнес-тренер (просто потому, что сам не знает). Нажми здесь, если хочешь прочитать бесплатную книгу.

Указанная совокупность по степени независимости ее элементов состоит из независимых одно решение не противоречит другим и не связано с ними , взаимосвязанных решения способствуют реализации друг друга и взаимоисключающих решения не могут быть приняты одновременно и необходимо выбирать одно из них. С другой стороны, среди решений есть строго обязательные и возможные. Решения второго рода возможны при опреде-ленных обстоятельствах, однако при других обстоятельствах необходимость в них может и не наступить. Если после возникновения бизнес-идеи принимается решение о разработке инвестиционного проекта, то это означает, что следует разработать все необходимые проектные решения, обеспечивающие возможность ее практической реализации в будущем. В рамках проекта как единой системы могут быть выделены подсистемы, комплексы задач и отдельные задачи, при разработке которых специалисты должны будут подготовить различные варианты решений и выбрать из них лучшие. В реальной жизни это редко удается. Во-первых, проектировщики обычно решают не все необходимые задачи, во-вторых, принимаемые решения по рвоему качеству могут колебаться в широком диапазоне — от полностью непригодного до идеального. Все решения, принятые на этапе разработки проекта, в итоге должны образовать целостную и непротиворечивую систему. Поэтому при принятии решений на следующем этапе — разработки бизнес-плана реализации проекта — специалисты должны исходить именно из всей совокупности ранее принятых решений и из всей информации, накопленной по проекту, то есть воспринимать его как нечто целое, получившее в результате интеграции всех таких решений новые системные свойства.

Инвестиционный проект: Анализ и оценка рисков

Методы анализа риска инвестиционных проектов Риск — это возможность возникновения в ходе реализации проекта таких условий, которые приведут к негативным последствиям для всех или отдельных участников проекта. Современной теорией финансового менеджмента разработано несколько распространенных метода анализа риска инвестиционных проекта: Анализ чувствительности.

Построение дерева вероятностей. Рассмотрим их более подробно.

Построить дерево решений для оценки рисков проекта. Таблица Распределение вероятностей потока платежей CF, = 80 ООО CF] = ООО S Реализация инвестиционного проекта влечет за собой возникновение трех.

Список литературы 27 Введение В современном мире для реализации любого, достаточно масштабного проекта, требуются большие средства. Как правило, организация или физическое лицо, придумавшая и проработавшая некую идею, которая в дельнейшем сможет приносить прибыль, не имеет в полном объеме средств для ее воплощения в жизнь. Поэтому, обычно, требуется привлечение недостающей части средств у третьих лиц, например, в форме кредита или прямых инвестиций.

Не профукай уникальный шанс узнать, что на самом деле важно для финансового успеха. Нажми здесь, чтобы прочесть.

Организация составляет бизнес план, информационный меморандум, финансовую модель и рассылает их потенциальным инвесторам. Инвесторы — физические или юридические лица, владеющие большими объемами капитала, рассматривают представленное предложение как долгосрочные вложения собственных средств в какое-либо предприятие, бизнес или инвестиционный проект, с целью получения прибыли.

Перед инвестором стоят задачи: Для упрощения последней задачи существуют различные программные средства со своими положительными и отрицательными качествами, например, - — программный пакет, разработанный Гарвардским университетом, на основе имитационного моделирования по методу Монте-Карло - , позволяющий в диалоговом режиме осуществить процедуру подготовки информации к анализу рисков проекта и провести сами расчеты. Другое программное обеспечение, предоставляющее пользователю широкий спектр возможностей для оценки инвестиционных проектов - .

Естественно, проекты, под которые, в итоге, выделяют средства, составляют очень небольшую часть от общего числа рассматриваемых проектов. Расчет чистой приведенной стоимости Для оценки инвестиций применяется множество различных методов и средств. Наиболее распространенным и удобным на практике является метод — динамический метод, используемый для точной и пошаговой оценки экономической привлекательности инвестиционных проектов.

На русский язык это название переводится как: Метод чистой приведенной стоимости был разработан в середине века в западных капиталистических странах; в настоящее время является наиболее распространенным динамическим методом. Метод состоит в следующем:

Бызова Ирина, тел. У вас должен быть включен для просмотра. Общее описание требований Требования к объему знаний и навыков сертификации подготовлены для того, чтобы кандидат мог оценить степень своей готовности к экзамену. В этот перечень включены те навыки, которые требуются для: Под этими глаголами здесь подразумевается следующее: Экзаменационный вопрос будет требовать выбрать правильное определение, формулу и т.

НРУ (с учетом вероятности осуществления каждого сценария), Проведем оценку риска инвестиционного проекта, если известны следующие исходные «Дерево решений»представляет собой графическую модель развития.

Добавьте в закладки Примеры решений задач: Дерево решений Задача 1. Вы рассматриваете перспективы создания новой консалтинговой службы. При высоком спросе прогнозируемые доходы составят тыс. Вы можете прекратить предоставлять услуги в любой момент. Затраты, помимо связанных с использованием компьютера, прогнозируются в размере тыс.

Тема курсовой работы: «Применение дерева решений при оценке

Волков, М. Грачева В данном разделе исследуется один из наиболее сложных инструментов анализа рисков инвестиционного проекта, базирующийся на использовании вероятностного подхода. Одним из наглядных примеров, основанном на вероятностной оценке конкретного события, является так называемое дерево решений.

риска инвестиционного проекта на основе сценарного метода с применением ности; деревья вероятностей; метод сценариев; имитационное.

Шаг 2 учитываются вероятности событий. На этом шаге прогнозируемые приобретения фирмы рассчитываются с учётом вероятности событий, предшествующих альтернативам решений. Для этого нужно рассчитать приобретения при вершинах 4 неуспешная информационно-рекламная кампания и 5 успешная информационно-рекламная кампания. Наступление события при вершине 5 строительство ЖК означает максимальную прибыль , которую только можно получить при выборе данного решения. Наступление события при вершине 4 неуспешная информационно-рекламная кампания означает убытки в Теперь можно рассчитать приобретения при вершине 3 дерева решений проводить информационно-рекламную кампанию: В результате применения метода дерева решений выбирается следующая альтернатива: Следует отметить, что на практике при выборе решения методом дерева решений в случае инвестиционных проектов строятся пессимистический и оптимистический прогнозы.

бУФТПМПЗЙЮЕУЛБС ПГЕОЛБ ЙОЧЕУФЙГЙПООЩИ РТПЕЛФПЧ. пРТЕДЕМЕОЙЕ % ЧЕТПСФОПУФЙ ТЙУЛПЧ.

Таким же образом исчисляются показатели чувствительности по каждому из остальных параметров. Чем выше значения показателя эластичности, тем чувствительнее проект к изменениям данного фактора, и тем сильнее подвержен проект соответствующему риску. Анализ чувствительности можно также проводить и графически, путем построения прямой реагирования значения результирующего показателя на изменение данного фактора.

Теория вероятностей и математическая стастика. 3. проекта. Основные стадии инвестиционного проекта и их содержание. Дерево вероятностей.

Батенко Л. Методы анализа и оценки рисков инвестиционных проектов Главное последствие риска - перерасхода времени и ресурсов на его выполнение через увеличение объема работ и увеличения продолжительности выполнения работ по проектом. Цель анализа риска - предоставить потенциальным партнерам или участникам проекта требуются данные для принятия решения о целесообразности участия в проекте и мер защиты их от возможных финансовых потерь.

Поэтому анализ может проводить каждый участник проекту. Различают следующие виды анализа риска: К качественным методам риска следует отнести экспертный анализ рисков. Как правило, данный вид оценки применяют на начальных этапах работы над проектом. Основными преимуществами данного метода можно считать: Однако экспертный анализ рисков, как и любая экспертная оценка, страдает определенную субъективность и не всегда позволяет дать независимую характеристику события, анализируется.

Процедура экспертной оценки риска предусматривает: Дерево решений строится на основе выделенных работ событий , в которых отражаются жизненный цикл проекта, ключевые события, влияющие на проект, время их наступления и возможные решения, которые могут быть приняты в результате выполнения каждого ключевого вида работы, с определением вероятности их принятия и стоимости робит. По результатам построения дерева решений определяется вероятность каждого сценария развития проекта, эффективность по каждому сценарию, а также интегральная эффективность проекта.

Риск по проекту может считаться приемлемым в случае положительной величины интегрального показателя эффективности проекта, например чистой теперешней вартости.

Исходные данные для построения дерева решений

Текст работы размещён без изображений и формул. Полная версия работы доступна во вкладке"Файлы работы" в формате Введение В условиях нарастания неопределенности в мировой экономике в целом и в российской экономике в частности, компании все больше уделяют внимание вопросу экономической эффективности собственных ИТ-проектов. Решающим в выборе информационной системы может стать ответ на вопрос: Однако этот ответ не всегда очевиден.

Основным этапом в оценке эффективности инвестиционного проекта является расчет показателей эффективности будущих инвестиций. В инвестиционной деятельности экономическую эффективность определяют путем сравнения результатов, полученных в процессе эксплуатации объектов инвестирования, и совокупных затрат на осуществление инвестиций.

Пример Первоначальные инвестиции равны 2,5 млн. руб. Дерево вероятностей инвестиционного проекта имеет следующий вид (денежные суммы.

находится по формуле: - переменные издержки - расходы на материалы на единицу продукции, р; - переменные издержки - расходы на оплату труда на единицу продукции, р; - цена единицы продукции, р; - годовые условно-постоянные затраты, р; - рок реализации, лет; - величина амортизации основных фондов оборудования и зданий за один год, р. Чем меньше среднеквадратическое отклонение, тем меньше риск проекта.

Ожидаемая величина чистой текущей стоимости находится как средневзвешенная по вероятности событий путей по формуле: Среднеквадратическое отклонение чистой текущей стоимости определяется по формуле: Определяется коэффициент вариации по формуле: Построим профиль риска: Данный график отражает зависимость чистой текущей стоимости и вероятностей.

Использование деревьев решения для принятия инвестиционных решений

Задать вопрос юристу онлайн Анализ дерева решений дерева вероятностей Анализ дерева решений особенно удобен для оценки проектов, в течение срока которых необходимо принимать последовательные решения о возможности дополнительных инвестиций, об отказе от проектов либо их расширении взависимости от спроса на продукцию и. Еще раз напомним, что поток свободных денежных средств от проекта может быть рассчитан по формуле: Дополним пример следующими предположениями: Ежегодная выручка от реализации равна либо тыс.

Оценка эффективности инвестиционных проектов в логистике. 16 . и Гурвица. Метод дерева вероятности для оценки эффективности.

Часто используют кумулятивный профиль риска, по таким графикам легко определить, с какой вероятностью капиталовложения неубыточны. На основании данных таблицы 5. График изображен на рис. Профиль риска На рисунке 4 отображен кумулятивный профиль риска. Он отражает зависимость чистой текущей стоимости и кумулятивных вероятностей. Кумулятивный профиль риска Исходя из расчетов, проведенных в процессе анализа рисков по инвестиционному проекту, и из построенных профилей риска можно сделать следующие выводы: Проект может считаться эффективным, так как все значения положительны, значение ожидаемой величины чистой текущей стоимости ,1 млн.

9.9.3 Дерево решений

В данном разделе исследуется один из наиболее сложных инструментов анализа рисков инвестиционного проекта, базирующийся на использовании вероятностного подхода. Одним из наглядных примеров, основанном на вероятностной оценке конкретного события, является так называемое дерево решений. Метод анализа индивидуального проектного риска с помощью построения дерева решений проекта.

Постройте дерево вероятностей инвестиционного проекта, его результаты с учетом риска и определите показатели измерения риска.

Опять-таки возникает проблема с использованием традиционного подхода чистой приведенной стоимости, потому что он никак не гибкий. Один из самых древнейших методов решения этой проблемы — использование анализа дерева решений. Значит, опять: Нам же не надо забывать, что, на самом деле, люди иногда достаточно субъективно тоже принимают решения, и реагирую по-разному при разных сценариях. То есть кто-то более склонен к риску, готов сразу проинвестировать, кто-то хочет подождать побольше.

И, соответственно, часто возникает вопрос: Соответственно, использование анализа дерева решений включает много таких нечетких нефинансовых, а скорее, психологических и социальных факторов в анализе.

Ваш -адрес н.

Задачи и решения Глава 21 анализ инвестиционных проектов, поддающихся дроблению Рассматриваются инвестиционные проекты. Допускается, что можно реализовать не только целиком каждый из анализируемых инвестиционных проектов, но и любую его часть. При этом берется к рассмотрению соответствующая доля инвестиций и денежных поступлений. Возникает вопрос о максимизации отдачи на инвестированный капитал. Последовательность возможных действий такова:

Скачать бесплатно - контрольную работу по теме"Анализ инвестиционного проекта. Построение дерева вероятностей". Раздел.

Мы рассмотрим простой и наглядный подход к анализу таких распределений — дерево вероятностей инвестиционного проекта. Дерево вероятностей инвестиционного проекта рисуют слева направо. Места появления исходов обозначают в виде кругов, а каждый исход — сплошной линией ветвью , идущей от соответствующего круга. Под каждой ветвью указывается вероятность соответствующего исхода, а над ветвью денежные поступления или оттоки.

Сумма вероятностей на ветвях, выходящих из одного круга, равна единице. Оценка вероятностей результатов инвестиционного проекта — простой метод оценки рисков капиталовложений.

Дерево решений